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Wednesday, 13 June 2018

我在陈剑老师的投资讲座会(12/6/2018)

我在昨天有幸聆听了松大资本的陈剑老师的小小投资讲座会。趁记忆尤新的时候,我要赶快把所记得的讯息整理及记录下来。




先从背景谈起:陈剑来自中国,目前是本地一位知名讲师与松大研究部主管。第一次认识到他的大名,是因为刚好听到了他在CITYPLUSFM电台的《A+人物》访谈。他在节目里的娓娓而谈,让我印象深刻。后来,也在不同的平台上,陆续地看 / 听到了他更多的分享。他也是《大马股市第一堂课》(上下册)的其中一位作者。

昨天这位导师所分享到的一些重点,可以整理成以下:

-  大马经历了GE14大选后,组成了新政府。虽然,新财政部长公开说大马的国债达到了一兆令吉这么多,吓坏了投资者,使综合指数大幅下挫。但是,从目前推出的新政策 -- 如:零消费税(Zero GST)来看,人民将省下一笔多余的钱,可以带动国内消费倾向。还有现政府的选前承诺 -- 如:取消过路费,也有异曲同工之妙。因此,他看好大马接下来的经济会更强劲,同时各个企业也能够从中获益。从投资角度来看,现在正是买一些大马上市公司股票的好时机。

-  工业革命4.0(比如:人工智慧、自动化系统等等)的到来,将会大大地提高工作效益,及降低雇员成本。当然,这个革命所带来的机器人或智慧系统,可能在未来会把一些人类职业(例如:银行柜台人员、商店收银员等等)取代掉。我们必须提升自己,警惕工作机会不保。不过,从投资上来说,这是一个机会(不是危机)来买入一些投入自动化的上市企业,因为盈利会越来越增加。看回历史,工业革命只发生过3次,大约70年一次。第一次是在大约200年,那时是蒸汽机的发明,取代了利用牛马之力来推动重活。第二次是电力的发明,让工厂可以使用照明与电器工具来提高工作效率。然后第3次是电脑网络的发明。

-  以2016年的统计来说,全球5大市值的公司,有APPLE, ALPHABET(GOOGLE的母公司), MICROSOFT, AMAZON 及 FACEBOOK。这些企业的共同点是:科技,更重要的是这些科技已经与人们生活密不可分了。10年前,市值最大的公司大多数是一些油气企业(例如:EXXON和SHELL)或银行(例如:CITIBANK)。科技公司会越来越先进,人们也更加依赖这些科技。因此,投资者应该寻找这些与生活科技有关的上市公司,并投资在那些企业上,那么长远的回酬是可期待的。如果你10年前买进苹果公司的股票,今天你可以用这项投资盈利来每年换一架新Iphone,而不用自掏腰包,还有余钱了。

-  最后,陈剑老师也举出了一只他看好及有潜能的股票 ~~ AIRASIA(亚航)。虽然它的创办人东尼,在大选期间为国阵站台而遭到讨伐,但是大家会抵制亚航而购买或乘搭别的航空吗?很少部分人会这么做。因为亚航的廉宜机票与广大的航行地点,大家不会不理智地跟自己的荷包过不去。再加上亚航的航行范围,已经覆盖了整个东南亚,而接下来的战略布局会延伸至北亚洲(就是中国的北部,日本和韩国)。在未来的日子,亚航将会是真正的“亚洲”航空公司。

Tuesday, 5 June 2018

2018年5月股票交易记录(GE14后股市调整篇)

2018年5月9日是值得纪念的一天。大马的未来将有所改变,期望会是往更好一方面。由于这个惊喜的政局转换,股市也迎来了大波动,大起又深跌。不过,这是一次难得的投资/机 机会,所以我的交易特别活跃。

以下是我这个月简略的交易记录:

买进
新买入ALCOM@RM0.780
新买入GKENT@RM1.358
新买入LITRAK@RM3.720
新买入JAYCORP@RM0.895


卖出
~无~


同月份买卖
HEVEA ~ 买@RM0.855; 然后卖@RM0.98
STAR ~ 买@RM1.01; 然后卖@RM1.17

新资金
没有新加入资金。所有买股的钱是之前卖掉股票得回来的。



每月一言
5月份的股市,真的是很久没有遇到了(应该是自2008年10月以来吧)。



波动之巨,跌幅之深(单日曾跌了3%),让我心惊胆跳。每日必须打起十二分精神,密切关注新政策的推行与股市的反应。当然,出于对新政府的信心,我也是其中一个散户乘机进入股市,陆续地买入打折的股项。

这段时期,交易是非常紧迫的,没能花太多时间来深入研究个股。因为分分钟数十巴仙上下起落,眼快手也要快,出手抢购一些好股。这一切靠的就是平时(风平浪静时候)的功课,根据以往的业绩和财务来鉴定它是好股,再了解新政策可能带来的正面或负面的影响。如果,断定它只是遭受了无妄之灾,平白无故地股价被压低,我就会买入。

因此,大家可以看到我买进LITRAK与GKENT。虽然,GKENT这间公司的股票会被人家质疑还有投资的价值与否?我暂时就不予置评。

还有买进了ALCOM和JAYCORP这两只股票。主要是觉得,它们的股价已经跌到谷底了,现在买进的下跌风险相对地很小。不过,后来出炉的季度业绩,相较之前季度跌了很多,的确很不理想。

同样的,因为看到股价低迷,所以冒着风险买了HEVEA及STAR这2只股票。然后趁着小起,就脱手卖掉了,赚取一点薄利。


#要做个记录:“顺势而为”策略在这个股市调整时期根本无用武之地

Tuesday, 29 May 2018

花无百日红 建筑股最痛

应该是自2016年起,股界的分析员们一直在唱好建筑业与建筑股。即使,在第14届大选前,大部分的外国基金投资者都还是在看好前政府可以连任,然后延续大型基建工程的计划(比如:东海岸铁路、隆-新高铁、等等)。因此,建筑股已经连续几年都是投资者们的首选热门股项。

也因为如此,各个大大小小上市建筑公司的股价在近年一直在攀升。

去年,也可以看到多家建筑企业趁着势头,纷纷争取上市,筹得拓展资金,还受到投资者们的热捧。

红色方格里显示的是:在2017年上市的建筑相关公司(3间)


不过,这一切都随着新政府上位后,而出现改变 / 逆转了。

新政府公开说明,要重新检视所有大型基建工程的合约与其必要性,特别点名了在计划中的隆-新高铁和东海岸铁路。这样 ~ 在烈火中浇上了冷水,立刻让有关的上市建筑公司股价直接跳水、跌入谷底。

GAMUDA这家建筑公司是涉及最多大型基建工程的,计有MRT LINE 3, 隆-新高铁(在国会解散前才赢得合约)及东海岸铁路等等。因此,公司未来盈利成疑。

GKENT手头上只有LRT3的工程合约,正在施工中。不过,可能是因为被质疑跟前政府有关系,所以股价被大大打击了。看起来股民的反应过激了(overdone)。

SUNCON是最无辜的。因为从资料上并没有任何参与那几个大型基建计划,即隆-新高铁(竞标输给GAMUDA了),MRT3或东海岸铁路。因此,虽然股价有下跌,但是幅度不大。


当股市分析行在每一年年末或隔年年初提出了新一年的投资主题的时候,我们散户就跟着大市走,一起赚钱,这样的想法是不是太天真了呢?

当建筑行业一直被看好、公司股价不停在上涨,我们散户就想买高卖更高,这样的期望是不是太过乐观(没有危机意识)了呢?

有一名句精华说得太贴切了:“人无千日好,花无百日红”。世事变化无常,一个行业不可能永远处于顺境。一间上市公司的股价也是不可能一直高攀,倒不如见好就收 / 售。谨记:不要贪心。