官有缘黄金法则的绩效 ~~ 案例分析Latitude

官有缘（Koon Yew Yin - KYY）老先生是大马股票投资界的佼佼者，是大家有目共睹的，这里就不必多著墨。

官先生曾多次地大方公开他的黄金投资法则。也公开过他大买的股票，甚至呼吁大家一起加入购买。

不知道你们有没有跟着买呢？

我并没有（至目前为止）。

但是，现在我比较想探讨一下这个黄金法则的运用与绩效。最好的方法，就是回顾官老本人所提供的股票表现。

当然，首先来重温一下KYY的法则：

官有缘的黄金投资法则（原版）

为了避免翻译错误，我只是摘取重要的字眼（keyword）：

1. 良好生意模式的公司

2. 连续2个季度盈利增长

3. 本益比（PE）少于10

根据以上的几个要点，我尝试把法则用于KYY曾买过的股票~~ LATITUDE来测试及参悟。

因此，我上网翻查回LATITUDE公司的近5年业绩报告。把所有的数据简略地列表起来；季度盈利相比去年有增长的，就标注一下；也计算一下当时的PE值。

从以上的功课列表，找出符合KYY法则的买入讯号（buy signal），然后再次标明在近5年的股价表里。

最挑战的是，要找到KYY的买卖记录，来做检验。因为，官佬没有义务告诉我们，他的买入价和卖出价。最后，我只找到The Star 报章里的一段新闻句子，来作参考。

source: TheStar paper

总结，我做出了一张图表如下：

Greedone制作的案例分析Latitude，来检测KYY的黄金法则

如果，以上所有我取得的数据无误，那么官先生的黄金法则真的是可以看到绩效的。而且，回酬相当惊人。若我只是从图中，抓个买价RM4.00及卖价RM6.50来算，就有62%回报了。很大可能，官佬的买入价会是更低的。

据KYY自己的引述，他甚至还跟金融机构融资来买股。要是真的话，他所获得的实际数额将是非常大笔的了。

只是从这个案例LATITUDE股票来分析的话，可以说KYY的黄金投资法则是可行及成功的。

不能亏的投资

你如果以为投资股票好像玩游戏一样，那你就大错特错了。

玩虚拟交易游戏，资本是虚拟货币，输了可以重来，再重来。玩多少次，不是看有多少本钱，而是手机有没有电。

但是，实际上，任何投资都需要真金白银的资本。而散户们的这些资本，可以说大部分都是来自工作的薪酬的。

幸幸苦苦、日积月累才得来的血汗钱，谁会不在乎地随便撒进股海里任它沉没消失？以前的我无知，只想到用积蓄来投资增富，却没有想过会不会亏本。

巴菲特有一句经典法则是这样说的:

（翻译：第一，不要亏钱; 第二，不要忘记第一条法则）

以前读股票投资书，记得有看过。

大家都看过、看懂字面上的意思。不过，你体会到了它真正的含义吗？

如果你投资一直在亏损，恭喜你，你一定有深刻的体验。我就是。

10年的股票投资经历，我一直在处于，亏损多过盈利、赚小钱亏大数的情况。虽然，在近几年，我投资方法的改良，促使回酬也渐渐有所改善。但是，这么多年过了，我投入的总资金增长，无论是幅度还是速度，都算是缓缓又慢慢。

因此，现在重看回这句话，我才终于能够理解它的含义了。

为什么巴菲特会提出这样的法则？我的回答是: 因为亏不起啊！

很重要的一点：

如上图所示，如果纸上蒙受亏损达25%，你需要涨幅高达33%才能够回到成本价，然后才可以谈接下来会不会有正回酬。

打个比方。若一个人在RM1.00的价位买入股票ABC，不幸的是，一个月后股价大跌RM0.25或25%，至RM0.75（纸上亏损）。现在，股票ABC必须上升33%或RM0.25，才可以回到当初的买入价位（即RM1.00）。

假如，纸上亏损累计达50%；接下来，涨幅必须高达100%才可以摊平/ 回本。

当然最糟糕的情况是，当股票还处于纸上亏损的，你因为一些原因被逼要卖掉。那么，钱就真的亏掉了。

资金是有限的，失去的话，需要很多时间来重新累积。因此，我一定不能够亏钱。

2018年7月股票交易记录

已经是8月了，回头看看7月时候，我的股票交易次数基本上是零。无论如何，还是要固定地交代一下。

以下是我这个月简略的交易记录：

买进

~~无~~

卖出

~~无~~


同月份买卖
~~无~~

新资金
目前累积投入资金只有RM380而已（非常小数目）。

每月一言

虽然，我还是看好接下来的股市，但可惜的是我现在无法入场了。这是因为资金已经用完了，也没有多余的钱可以不断地投入。

股票固然是我个人投资最重心的一环，不过也不能够因此而忽略了管理个人及家庭的收入和支出。如果，我因为把所有的储蓄放入股市里，当我需要现金的时候，就非得卖掉一些股票。要是有赚还好，要是亏损的话呢？就非常不值得了。

有留意我每个月份的交易报告的股友，你们有没有发现本人的投资策略有了一些改变？当然，不是在讲那个“顺势而为”策略啦！我已经放弃那个瑕疵的策略了（大家也千万不要使用）。之前，买下来的3只股票。一只已经卖掉套利，其他两只都处在纸上亏损（负10%至30%）的状态。

由于大选后的股市疲弱，我比较崇尚于低买高卖的策略，来投资被抛售的个股。为了日后容易分辨，我将之称为“谷底捡股”策略。这个方法没有什么高深的学问，也不是我自创的（只有名称是我想的），是大家都知道的：股价低时，买入；股价高时，卖出。真的就这么简单。只是不简单的是，如何判断几时才是低、几时才是高？你们不要问我、考我。目前，我只是觉得大马的前景与经济在新政府上台后应该会更好，所以可以趁低吸纳。