投资生涯中的失利之墙

我的股票投资生涯不算长，目前只有9年。但是，我碰到的失利的例子可是不少。这些可以归咎于我的无知、冲动及贪念。。。

无知是指我没有做足研究功课、不去分析基本面或技术面、没有一套投资策略等等。

冲动是指我的投资心态不强、会被市场的情绪影响、快买快卖等等。

贪念是因为我很心急、想快速致富、想博一下、想赚更多等等。

如今的我，已经不想重蹈覆辙，已经开始改变并强化自己。不过，过去失利的历史不应该重演，因此我设立了一道Wall of Failure（失利之墙），刻印下那些股票名称与代号。看着这道墙，我一定要记得我受过的亏损教训与经验，并且在未来能够变得更好。

Wall of Failure （失利之墙）-- Nov 2016

2016年8月股票交易记录

2016年的8月份，又是上市公司业绩报告的季节。股市浮动不定，但我还是做了少少交易。

以下是简略的交易记录：

买进

增持HOMERIZ（平均买入价：RM0.912）

卖出

减持TROP（卖@RM1.05）-- 无盈亏


同月份买卖
~无~

新资金
没有新资金加入。目前累积投入约RM21,100

总结

如以上所示，这个月我还是继续累积及增持HOMERIZ这个家私股。她的股价还是在盘整中，现在我能够做的就是等待下一个季度业绩报告的出炉，再来拟定下一步。

另外，虽然国家银行下调了贷款利率，稍微助长及刺激了房产股的走高。不过，本地的房产业还没有走出阴霾，前景说不上明朗。因此，我决定再次减持手上唯一的房产股TROP，至非常小的份量。

这个月的上班工作量非常大，少了看市看股的时间，再加上资金剩余不多，所以没有任何研究新股的动作。只剩下4个月就到年底了，这段时间不知道会否有什么新鲜事可以影响股市的升高或下调？

2016年5月交易记录

2016年的5月份，每年的这个月份，总是会有人提起“卖在5月”的现象。外资的确有撤退的迹象，但是我没有。

以下是简略的交易记录：

买进

增持ECONBHD （平均买入价：RM1.27）
增持SUNCON （平均买入价：RM1.57）
ARANK（平均买入价：RM0.81）

卖出

全部卖出TOPGLOV（卖@RM4.96）-- 亏1%
减持TROP（卖@RM1.03）-- 赚2%
减持YOCB（卖@RM1.04）-- 赚14%

短期买卖
~无~

新资金
额外资金加入。目前累积投入约RM21,100

总结

大多数的公司已经在5月尾公布了她们的季度业绩报告了。我所持有的公司一半有好成绩，另一半就业绩下滑了。大致上，这些公司的业绩算是在我的预料之内，唯有SUNCON的较差业绩让人有点失望。不过，相信建筑公司接下来的工程进度及业绩还是会大大进步的，所以我还会把SUNCON留下。除此之外，房产业的前景还不是很明朗，所以继续减持TROP。

2016年2月交易记录

2016年的2月份，是全年最短的一个月份。而且有一个星期我完全没有看股市。那个星期就是农历新年初一至初五。

以下是简略的交易记录：

买进

~无~

卖出

~无~

新资金
没有额外资金加入。目前累积投入约RM1,900

总结

2月份过得很快。从新年假返回工作岗位后，很多事务要处理，非常忙碌。虽然会抽空看看股市，但是没有资金买入。过年过节，用了很多钱了，年货钱、红包钱等等。

这个时期，是很多公司的财报季节。MBSB的意外亏损让我有点信心受挫，所以会再次检视她的业绩与展望，然后决定下一部行动。TROP的业绩平平，没有惊喜。不过，我对她宣布再次派息2仙的消息，及最近频频回购公司股票的行动，感到非常满意。

止损策略篇

自从2014年10月的小股市调整后，因为我的股票组合亏了不少，所以开始注重止损策略。

对我来说，止损策略的目的就是让资本得到保护，不会大大亏损，然后接下来还可以东山在起。简单来说，既是保本主义至上。

今年至今，我已经开始采用止损策略了。例如，在8月时，以约15%亏损卖出一些TROP。

但是，纸上谈兵总是很容易，到了真正操作时，才会知道一切并不是想像的那样好用。

缺点

拿回刚才的例子来解释：我以RM0.88 卖出TROP，因为担心她还会继续下跌更多（那时大市都是负面消息及情绪）。但是，现在往回看，TROP最低只是跌到RM0.85 而已，目前已经回升至RM0.97 左右了。这样事后来检视，我平白地丢了几百令吉。

因此，结论上来看，止损策略有时候不但没有起到保本功能，甚至会害你赔本。

要归咎原因的话，止损策略的缺点就是只有一个设定的卖出点，没有能力分析大趋势。当股价跌至止损点时，卖股行动将被执行；接下来的走势或最低点没有被考虑进去。

可能改善之处

我还是觉得止损策略是必备的。类似的保护网可以，在大股灾时或错误判断时，确保我的资本得以保存下来。该做的，是想办法改善策略。

股价的走势或最低点，我无法掌握，所以不能从那里着手。

不过，我觉得应该试着加入以下一些条件：

1）如果买入的股票是采用基本面投资法来甄选出来的话，那么止损点应该设定在比较低点，比如：25~30%。因为理论上，这样的股票，有好的基本面撑腰，比较稳定，所以不需要恐慌地卖。

2）如果买入的股票是投机性质的，那么止损点应该设定在稍微高一点，比如：10~15%。这类的股票，顾名思义，浮动很大，风险也很大，应该要谨慎一点，不然可能会亏到连渣都没有。

3）因为单日交易价会大幅度地上上下下，不要一直盯住荧幕看。应该要以每日的闭市价为依据，来决定是否要在第二天止损。

若我当时有条件（1）的话，我就可以避免犯下卖出TROP的错误（哈，事后孔明）。不过，不能置疑房产业目前还是比较逊色的。

最后，这样的止损策略还不是完美的，很多方面我还会一直继续观察及改善。

2015年8月交易记录

2015年的8月，整个股市笼罩在卖压之下，跌跌不休。如我在前一篇博文所说，我采取了保本策略，因此把一部分的股票卖掉，套回现金。

以下是简略的交易记录：

买进

~无~

卖出

卖掉一些 TROP@ RM0.88（亏约15%）

总结

TROP的季度财务报告出炉，表现没有预期的好。大马的经济不佳，房市（由于牵涉到高额投资）销售也将被影响，我不看好房产发展商可以在短期内取得高销售额。之前我买入，是因为觉得她的股价被低估；现在我决定卖掉，是因为房市复苏期可能还要很久，所以先储备现金。

我的另一只股PADINI还是保留着。消费税上路了，不过她的营业额似乎还维持在一定的水平。期待她接下来的几个季度的销售额与表现......

2015年七月交易记录

2015年的七月，由于没有资金和大马经济局势的不稳定，所以我没有作出任何股票交易。

以下是简略的交易记录：

买进

~无~

卖出

~无~

总结

我国的经济局势开始不稳定，大马综合指数的大跌可见一斑。这样的大局面，我们这些小小人民根本没有能力影响或改变。在能力之内的选项，我们只可以买或卖或守住目前的投资组合。退不退出现在的股市完全视个人的风险承受水平。谁都给不到一个完美答案。对我个人而言，暂时我还会守住，但是会紧密跟进股市动态而作出更动。

另外，发现TROP在报纸上刊登大篇幅的广告，大肆宣传她旗下的几个主要发展计划。不知道这是不是好事？没有实际销售数据，所以我不敢揣测。静待最新季度财务报告的出炉......

2015年6月交易记录

2015年的六月，各有一单的买和卖的股票交易。

以下是简略的交易记录：

买进

加码TROP （平均购入价=RM1.029）

卖出

卖完PARAMON @ RM 1.91

总结

我也持有PARAMON少少的股票已经几年了。间中还认购了一次的Rights Issue。这项不大的投资，有一段时间让我被套牢了，直到最近她的股价开始大涨（我还是不知道为何），上到最高RM2.05左右，才给了我机会出售。结果，是赚钱的，有大约30%的回报。

另外，我还是继续加码TROP的股票，这样下来，已经累积到了我的目标数量。会关注她的股价。如果，还再下跌的话，可能还会买一些来拉低购入价。这个股票我是打算长期持有的，因为相信短期她是不会有什么作为的。

2015年一月股票交易记录

2015年的第一个月，我已经达成了几项交易，为我的股票组合添了两只新股。

以下是简略的交易记录：

买进

1）PADINI ～ 平均 RM1.51

2）TROP ～ 平均 RM1.04

以上两家公司相信大家都知道，所以不用我特别介绍。买进的原因就是看到她们的股价跌了很多，但是公司的基本面还是良好。

卖出

～无～

总结

我手上的资金闲钱剩下不多，要好好利用，审慎地选择可投资的股。另外，现有组合里的股票有些有待售出，要等待适合的价位。给自己来调整组合的限期，还有5个月。继续往目标努力。